ICE brengt gereguleerde Hyperliquid-futures naar de Amerikaanse markt

De aankondiging dat Intercontinental Exchange, de eigenaar van de New York Stock Exchange, plannen heeft voor de introductie van Amerikaanse perpetual futures op Hyperliquid heeft de markt opgeschud. Deze ontwikkeling verbindt een grote traditionele beursspeler met de technologie van Hyperliquid via een partnerschap met Trade[XYZ]. Voor de bredere cryptomarkt is dit een belangrijk signaal wat betreft de integratie van gedecentraliseerde infrastructuur in een gereguleerd kader.

Samenwerking tussen ICE en Trade[XYZ] voor Amerikaanse markttoegang

Intercontinental Exchange heeft een overeenkomst gesloten met Trade[XYZ] om gereguleerde perpetual futures te lanceren die gebouwd zijn op de technologie van Hyperliquid. ICE neemt hierbij een minderheidsbelang in Trade[XYZ] en zal optreden als de exclusieve operator van de gereguleerde markten. Het plan voorziet in de creatie van een nieuwe handelsomgeving genaamd ICE[XYZ], die gericht is op de particuliere belegger.

De beoogde contracten zullen verschillende categorieën beslaan, waaronder crypto, valuta, grondstoffen, indices en aandelen. Voor de uitvoering van deze plannen is nog goedkeuring nodig van de Commodity Futures Trading Commission. De toegang voor particuliere handelaren zal verlopen via gereguleerde futures brokers, waarbij ook de gezamenlijke onderneming met OKX een rol kan spelen.

Koersreactie en marktpositie van de HYPE-token

De markt reageerde direct op het nieuws van de samenwerking op donderdag 29 oktober. De koers van de HYPE-token steeg die dag met meer dan 15 procent, waarbij de waarde in de middag zelfs rond de 93 dollar werd genoteerd. Dit was een flinke stijging ten opzichte van de vroege ochtendwaarden, waardoor de token dicht bij zijn recordhoogte van 98 dollar kwam te liggen.

Op 31 oktober in de vroege ochtend stond de koers van Hyperliquid (HYPE) op 79,83 euro. Hoewel de koers over een periode van 24 uur met 1,8 procent daalde, is de stijging over de afgelopen zeven dagen 16,5 procent. Met een marktkapitalisatie van 19,1 miljard euro neemt de munt de 11e positie in de ranglijst in, ondersteund door een handelsvolume van 1,4 miljard euro in de afgelopen 24 uur.

Structurele verschillen in handelsomgevingen

Een essentieel onderdeel van de nieuwe strategie is de ontwikkeling van een aparte structuur voor de afwikkeling van transacties. ICE wil een specifieke clearingstructuur opzetten voor de particuliere markt om de risico’s voor partijen die afdekende posities aanhouden te minimaliseren. Dit is relevant omdat de huidige marktparticipatie van ICE voor meer dan 99 procent uit institutionele partijen bestaat.

De handel van Trade[XYZ] maakt gebruik van de HIP-3 functie van Hyperliquid, waarmee ontwikkelaars eigen markten voor perpetual futures kunnen uitrollen. Volgens de documentatie van het protocol is het vereist dat elke partij die dergelijke markten lanceert, 500.000 HYPE vastzet als onderpand. De handelsvolumes op de markten van Trade[XYZ] zijn in een periode van iets meer dan een jaar reeds gestegen tot boven de 650 miljard dollar.

De rol van perpetual futures in de handel

Perpetual futures zijn financiële instrumenten die geen vaste einddatum hebben, in tegenstelling tot traditionele termijncontracten. Hierdoor kunnen handelaren een blootstelling aan de prijs van een onderliggende waarde behouden zonder dat er een automatische afwikkeling op een specifieke datum plaatsvindt. Dit biedt mogelijkheden voor zowel kortetermijnposities als het afdekken van risico’s.

In de context van deze nieuwe Amerikaanse plannen zal de toegang tot deze contracten streng gereguleerd zijn. Klanten zullen de contracten bereiken via partijen die voldoen aan strikte identificatie- en anti-witwascontroles. De integratie van dergelijke instrumenten in een gereguleerde omgeving kan de manier waarop institutionele en particuliere kapitaalstromen de cryptomarkt betreden, fundamenteel veranderen.