CFTC heropent onderzoek naar Polymarket na vermeende schending van regels

De Amerikaanse toezichthouder CFTC heeft een onderzoek naar het voorspellingsplatform Polymarket heropend. Dit onderzoek richt zich op de vraag of het platform de afspraken uit een schikking van 2022 heeft nageleefd door Amerikaanse gebruikers de toegang te verlenen. De uitkomst van deze zaak kan bepalend zijn voor de juridische reikwijdte van de toezichthouder over voorspellingsmarkten.

Juridische strijd over de aard van handelscontracten

Een centrale kwestie in de zaak is de kwalificatie van de verhandelde producten. De verdediging van een betrokken partij voert aan dat de weddenschappen moeten worden gezien als contracten op gebeurtenissen en niet als swaps. Swaps zijn derivaten die onder het directe toezicht van de CFTC vallen, wat de autoriteit van de instantie in deze context bepaalt.

De juridische procedure is recentelijk verder getrokken nadat een rechter een verzoek om de zaak te laten vervallen afwees. Hierdoor zal de discussie over de classificatie van deze contracten tijdens een rechtszaak die gepland staat voor 7 december worden behandeld. Dit proces test de grenzen van de regelgeving voor digitale voorspellingsmarkten.

Impact van insiderhandel en VPN-gebruik op de markt

De heropening van het onderzoek volgt op een specifieke casus waarbij een militair verdacht wordt van het maken van winst door gebruik te maken van geheime informatie. Deze persoon zou via een VPN, een technologie die de locatie van een gebruiker verbergt, hebben ingezet op de arrestatie van de Venezolaanse leider Nicolás Maduro. De verdachte claimt een winst van meer dan 400.000 dollar te hebben behaald met deze transacties.

Polymarket stelt dat de huidige regels dergelijke omwegen via VPN-verbindingen verbieden. De toezichthouder onderzoekt nu de effectiviteit van de gebruikte geografische blokkades en de manier waarop het platform Amerikaanse gebruikers aan zich bindt. Ook de advertenties binnen de Verenigde Staten en de bescherming van klanten op de Amerikaanse handelsomgeving staan onder de loep.

Historische context van de regelgevende druk

In januari 2022 sloot Polymarket een schikking met de CFTC waarbij een boete van 1,4 miljoen dollar werd betaald. De reden hiervoor was het aanbieden van binaire opties zonder de vereiste registratie. Als onderdeel van die overeenkomst beloofde het bedrijf Amerikaanse handelaren te weren van het offshore platform.

Hoewel het platform in oktober 2025 de mogelijkheid introduceerde om met bitcoin te storten, blijft de scheiding tussen de offshore entiteit in Panama en de Amerikaanse activiteiten een punt van aandacht. De huidige enquête onderzoekt of de geofencing-technologieën voldoende waren om de afspraken uit het verleden te handhaven.

De rol van derivaten en toezicht

Het onderscheid tussen event contracts en swaps is cruciaal voor de toekomstige marktstructuur. Wanneer toezichthouders de macht claimen over voorspellingsmarkten door ze als derivaten te bestempelen, verandert de juridische verplichting voor platforms aanzienlijk. Dit beïnvloedt hoe nieuwe producten worden ontwikkeld en hoe gebruikers worden beschermd tegen marktmanipulatie.

Op 28 oktober staat de koers van Bitcoin op 72.646 euro, met een stijging van 1,9 procent in de afgelopen 24 uur. De totale marktkapitalisatie van Bitcoin bedraagt 1,46 biljoen euro, waarbij het handelsvolume over de laatste 24 uur 21,4 miljard euro bereikte. De bredere markt blijft de ontwikkelingen rondom de regulering van derivaten en digitale activa nauwlettend volgen.